Q1全球液晶電視面板出貨面積漲10%，大尺寸全面上漲
2024-05-11
根據洛圖科技（RUNTO）發布的《全球液晶TV面板市場月度追蹤》報告，2024年第一季度，全球大尺寸液晶電視面板出貨量為56.5M片，同環比分別上漲1.3%和11.3%；出貨面積達41.0M平方米，同比上漲9.6%，環比上漲5.6%。
出貨量的微幅增長來自于面板廠的高出貨預期，和面板買手提前應對即將到來的體育營銷，以及針對面板漲價的預判這供需雙方的共識和共鳴。
出貨面積的增速大于出貨量，則反映了面板出貨平均尺寸向上升級的趨勢。第一季度，全球液晶電視面板的平均尺寸為49.3英寸，較去年同期增加了1.9英寸。不過，和去年第四季度相比下降了1.3英寸，環比下降的原因主要是相對去年第四季度，Q1中小尺寸的需求得以釋放，50英寸及以下產品的出貨總量環比增長20.8%。整體來看，平均尺寸圍繞50英寸短期內會上下波動，長期呈螺旋式上升。
除此之外，今年第一季度，全球液晶電視面板業還具有四大顯著特點：
一、大陸面板廠“以銷定產”策略成熟，操作絲滑。近兩年，液晶面板廠格局越來越集中，且大多聚集在中國大陸，在華語體系下，默契比早前更容易達成。在此基礎上，面板大廠上演了1月的8成稼動率、2月的歲修半月，3-4月的大線滿產，以及5或6月份的減產，整體變化富有彈性和節奏，過往的“滿產滿銷，以產定銷”執念已不復存在。
二、面板價格強勢反彈。在偏光片供應障礙和面板廠歲修、海外終端市場企穩、體育營銷預期、面板廠經營策略四方面因素的合力下，液晶電視面板價格在第一季度完成了硬著陸、企穩和強勢反彈的全套動作，周期之短令人意外。緊接著進入第二季度，各尺寸價格陸續達到了前期高點。
三、品牌廠商訂單不減。如同所有的商品消費心理，買漲不買跌的操作總會讓人有安全感。今年1至3月，品牌廠連續追加面板采購訂單，這也給到了本輪面板價格的強勢反彈更大的底氣。
四、超大尺寸風暴正來襲。對于產能消耗，面板廠傾向于生產更大尺寸的產品，同時超大尺寸能給面板廠帶來更多的營收和利潤。今年第一季度，75英寸及以上的超大尺寸液晶電視面板出貨量同比大幅增長了32.6%，合并市場份額提升2.0個百分點，達到8.6%。這其中，98英寸和100英寸兩大尺寸合并出貨量較去年同期爆發式增長350.0%。向后看，這樣的翻倍增長還將延續。
根據洛圖科技（RUNTO）發布的《中國電視市場品牌第一季度出貨報告》，今年第一季度，在全球電視市場的領先區域，中國市場85英寸及以上電視的銷量呈現翻倍式增長。預測2024年全年，中國市場中，85英寸及以上的超大板電視銷量將達到313萬臺，同比增長51%，市場份額達到8.2%；其中98英寸及以上的電視銷量（不含激光電視）將同比增長65%。
區域格局：產能調控，陸系份額下降，日韓系受益
今年第一季度，中國大陸電視面板三強為穩定市場而減產，并在2月歲修2周，因而在全球市場的份額隨之下降。
Q1大陸系四家面板廠的出貨總量為3739萬片，同比下降5.3%，合并市占率為66.2%，同比下降4.6個百分點。盡管當季份額下降，但是全球液晶電視面板行業的話語權仍然由中國大陸廠商牢牢掌握。
陸系面板廠的產能大幅調控之下，日韓系面板廠成為最大受益者。第一季度，日韓系面板廠的合并市占為13.4%，同環比分別提升4.2和1.4個百分點。LGD（樂金顯示）廣州工廠產能逐步恢復，Q1平均稼動率超過70%；Sharp在第一季度的產量和出貨量穩定增長，兩大工廠合并出貨量同環比分別大幅增長48.2%和23.9%。
洛圖科技（RUNTO）預測，從2024年起，全球面板行業將開始不止一起事件的新一輪并購重組，最終面板產業的重心將進一步向大陸聚集。
臺系面板廠Innolux（群創）和AUO（友達）在今年第一季度的合并市占為20.4%，小幅上升；合并出貨量同環比分別增長3.3%和10.2%。
廠商格局：八大面板廠漲跌各半；長尾陣營再生變
統計范圍內，全球八大面板廠出貨漲跌各半，其中同比增長的有：日韓系Sharp（夏普）和LGD（樂金顯示），臺系AUO（友達）和大陸系CSOT（華星光電）。
全行業唯一的頭部（年出貨5000萬片以上）廠商是BOE（京東方），第一季度出貨約1320萬片，同比下降6.0%，環比增長11.0%，市場份額為23.4%，同比下降1.8個百分點。若在今年能夠成功收購LGD廣州LCD工廠，月產能將增加至少180K大板，繼續引領全球大尺寸LCD TV面板行業。
頸部陣營的年出貨在3000-5000萬片，CSOT（華星光電）、HKC（惠科）和Innolux（群創）三家面板廠排名穩定。
其中，大陸面板廠CSOT和HKC第一季度分別出貨約1150萬片和930萬片，同比一增一降，CSOT增長1.4%，HKC下降8.4%，兩者市占率分別為20.4%和16.5%。
臺系面板廠Innolux（群創）第一季度出貨約770萬片，同比下降5.8%；市占率為13.7%，較去年同期下降1.0個百分點。
變革后的腰部陣營出現斷檔，腰部廠商集體轉為長尾陣營（年出貨1500萬片左右）。日系廠商Sharp（夏普）在第一季度的出貨量約為440萬片，同環比分別大幅增長59.6%和24.7%，同環比增幅居行業第一，市占率達到7.9%，同比提升2.9個百分點。
臺系廠商AUO（友達）出貨量約380萬片，同環比分別增長28.5%和4.1%，市占率為6.7%。
只有一條G8.6產線的大陸廠商CHOT（彩虹光電）出貨量約340萬片，同比下降14.8%。
韓系廠商LGD廣州工廠在去年初產能減半，目前投片量已有顯著恢復，第一季度出貨量約310萬片，同環比分別大幅增長34.6%和22.8%。
在終端市場基本面難以出現明顯復蘇的背景下，當前的尾部陣營工廠仍面臨巨大挑戰，積極求變才有更多機會：產品轉型縫隙市場、或窄眾客戶和新型場景，要不則是主動退出或接受并購。
LGD廣州工廠大概率在年內完成出售；夏普SDPJ和SDPC停產和出售的消息紛紛揚揚。進入4月，群創光電生產小尺寸模組的南京廠關停，而生產電視的佛山廠也將會調整，上海廠和寧波廠將轉型車用產品。
尺寸格局：中小尺寸下跌，大尺寸大漲，75+英寸漲近五成
以55英寸為分界線，相比于2023年第一季度，今年55英寸以下的中小尺寸出貨量同比全面下跌；而55英寸及以上大尺寸，除58英寸因為大陸面板廠策略調整而導致出貨縮減之外，其余大尺寸全面大漲，其中75+英寸漲幅近五成。
不過，今年第一季度出貨量第一的仍然是32英寸產品，出貨量約1290萬片，但同比下滑11.2%，市占率為22.8%，較去年同期下降3.2個百分點。
42/43英寸的出貨在第一季度排名第二，出貨量約1150萬片，同比下降1.9%；市場份額20.4%，同比微降0.7個百分點。該尺寸供應相對單一，多由大陸三大面板廠生產，BOE相對控盤。
55英寸和65英寸分別排第三和第四，分別出貨約940萬片和670萬片。55英寸出貨量同比大幅增長27.2%，漲幅排第二，市場份額同比提升3.4個百分點達到16.6%，在所有尺寸中占比提升最多。大陸三大面板廠的合并占比達69.4%，其中CSOT相對控盤，Q1出貨約330萬片，占比35.1%。65英寸出貨量同比增長16.1%，市場份額達11.9%，較去年同期提升1.5個百分點。
75英寸出貨約330萬片，同比大幅增長26.5%，CSOT和BOE兩大廠商的合并占比高達78.5%。
75英寸以上出貨約160萬片，同比增長47.3%，漲幅第一。
預測：Q2繼續增長，上半年出貨量預增3%
展望后市，在面板價格層面，根據洛圖科技（RUNTO）《2024年5月液晶電視面板價格預測及波動追蹤》，進入第二季度，在終端市場平穩運行、無大利好刺激的現實表現下，價格走勢如期分化。面板大廠控盤的主力尺寸繼續上漲，邊緣化尺寸開始松動，并可能出現紊亂，很難有官方公允價格。這樣的局面先看到5月份。6月份若趨勢下行，至少也是持平，確保上半年的結算利潤是面板廠經營重點。
在終端層面，根據洛圖科技（RUNTO）《全球電視品牌市場出貨季度追蹤》數據顯示，第一季度全球電視市場延續上一年的低迷走勢，品牌整機出貨量同比下降約1%。進入第二季度末，今年6-8月舉行的歐洲杯、奧運會和美洲杯等賽事促銷將促進終端銷售，尤其是大尺寸電視，預期將有明顯拉動，Q2全球電視市場出貨量大概率將轉漲。
在中國電視市場，之前業界期待的以舊換新行動方案，在4月份已經確定針對家電產品“中央財政不予補貼，鼓勵有條件的地方政府落實行動。在這樣的大方向下，預計對彩電的刺激可能有限。針對年中618大促，洛圖科技（RUNTO）更新預測，中國電視市場零售量預計下降4-6%，具體請關注即將推出的中國電視市場618預測報告。
站在大的視角來看全球液晶電視面板市場，正在走向“困境反轉”邏輯，主體集中、供給出清、經營市場化都將改變過往的行業周期，中國液晶面板產業可以期待向好。
規模方面，洛圖科技（RUNTO）預測，2024年上半年，全球液晶電視面板市場出貨量和出貨面積同比均將實現增長，增幅在3%和10%以上。
