關于一季度LCD價格、未來資本開支、oled業務進展、LCD產線折舊等問題 京東方回應了
2024-01-12
1月9日，京東方披露投資者關系活動記錄表。在這份記錄中，京東方回應了2024年一季度LCD價格、未來資本開支計劃、oled業務進展、Micro OLED布局等問題。
京東方表示，2024年一季度，根據咨詢機構數據及分析，TV產品價格預計企穩回升。短期內公司柔性OLED業務仍面臨較大的折舊壓力，但公司近年來出貨量保持大幅增長。未來資本支出將主要圍繞公司的戰略規劃進行，聚焦戰略落地。具體資本支出方向包括新項目、已建項目尾款和現有產線維護等方面。公司在昆明 的 Micro OLED生產線對應的部分產品，能夠滿足中高端 XR 消費市場的需求。公司在北京建設采用 LTPO技術的第 6代新型 半導體顯示器件生產線項目，主要生產元宇宙核心器件的 VR 顯示屏等。
記錄表問答情況如下：
1、公司如何展望 LCD產品需求及價格趨勢？
答：隨著 LCD行業集中度的提高，供給格局已經得到改 善，行業內企業持續致力于推動行業健康發展。2023年一季 度起，主要半導體顯示企業“按需生產”，LCD行業產品價格 出現了不同程度的復蘇跡象，尤其在需求復蘇相對緩慢的情況 下，LCD產品價格延續漲價至三季度。2023年四季度，隨旺季逐步進入尾聲，部分產品價格出現小幅回落。
2024年一季度，根據咨詢機構數據及分析，隨著春節假 期來臨，行業內將進入慣例的“歲修”期間，有效供給有望繼續減少，疊加品牌客戶庫存仍相對健康，考慮到 2024年中大 型體育賽事召開帶來的需求提前釋放，TV產品價格預計企穩回升。市場需求方面，根據咨詢機構預測，2024年，受中大型體育賽事的召開等因素影響，LCD TV面板的出貨量和出貨面 積有望呈雙增長態勢。受地緣政治、通脹等宏觀不確定因素影響，2023年 IT市 場復蘇相對緩慢，預計全年 NB和 MNT銷量將受到影響。展 望 2024年，隨宏觀不確定因素消退，商用市場的溫和復蘇以 及 AI PC的興起，有望帶動 IT市場需求改善。
2、公司OLED業務進展？
答：經過公司在柔性AMOLED領域多年布局，已經構建 起產能規模和技術優勢，并積累了較好的客戶資源，與全球主流手機品牌客戶保持良好合作關系。2023年前三季度，公司 柔性 AMOLED產品出貨量突破 8,000萬片，四季度受終端 品牌需求持續高漲影響，柔性 AMOLED需求繼續保持增長。短期內公司柔性 OLED業務仍面臨較大的折舊壓力，但公司近年來出貨量保持大幅增長，同時在折疊、LTPO等中、高端產品類別上具有較強的競爭優勢，公司也將持續致力于產 品結構的改善。
3、如何看待手機市場的需求及OLED產品價格？
2022年以來，受手機換機需求減弱的影響，手機面板的 市場需求持續低迷。隨著經濟的復蘇和智能手機需求的增長，預期行業有望實現溫和反彈或復蘇。隨著柔性 AMOLED滲透 率的提升，柔性 AMOLED技術在智能手機領域的應用將保持相對確定的增長。咨詢機構數據顯示，入門級柔性 AMOLED產品價格持續 處于低位，但受 2023年下半年需求高漲影響，行業內柔性 AMOLED產能結構性緊缺，四季度起部分產品價格回暖趨勢 明顯。
4、公司資本開支計劃？
答：目前 LCD行業已從大規模擴產的高速發展階段逐步進入成熟期，公司未來資本支出將主要圍繞公司的戰略規劃進行，聚焦戰略落地。具體資本支出方向包括新項目、已建項目尾款和現有產線維護等方面。新項目支出方面，公司擬投資建設第 8.6代AMOLED生產線，計劃投資總額 630億元人民幣，設備投資約占 6成以上。根據項目建設進度預計，資本開支將主要在未來5年分期發生。
5、OLED技術應用于IT領域將對現有IT市場格局產生什么影響？是否會對 LCD、MLED等技術形成沖擊和替代？
答：根據咨詢機構預測，在 IT領域，未來 LCD仍將是最主流的技術選擇，而搭載Mini LED背光的LCD產品及OLED 產品在高端市場將持續快速成長。具體來說，TPC、Notebook 領域，隨著第 8.6代 AMOLED生產線產能的逐步釋放， OLED產品的滲透率將快速提升，成為高端產品的重要選擇。
而搭載 Mini LED背光的 LCD產品以其良好的性能等特性，也將在 Monitor和 Notebook領域占據一席之地，尤其是 Monitor市場呈現快速增長的態勢。在進一步鞏固 LCD產品、技術領先優勢的同時，公司投 資建設第 8.6代 AMOLED生產線，同步發展 MLED業務，將助力公司實現高端 IT領域更廣泛的技術覆蓋，從而滿足客戶 更多的技術、產品需求，進一步夯實公司在 IT領域的整體領先 地位。
6、公司的LCD產線折舊情況？
答：2023年前三季度公司折舊金額約 250億元。存量折舊方面，近年來公司陸續有多條LCD產線折舊到期，LCD產品成本競爭力將進一步提升。
7.公司 MLED業務具體進度以及展望？
答：MLED業務為京東方為加快物聯網轉型，落實“屏之物聯”戰略，優化整合“1+4+N+生態鏈”業務構架中的重要一環，是京東方布局下一代顯示的重要平臺。2023年，公司已完成華燦光電的交割，未來公司將基于半導體顯示，主動式驅動、高速轉印以及LED外延芯片等 4 大核心技術領域的優勢，構建 Mini LED直顯、Mini LED背 光、Micro LED以及以此三大技術延伸出來的智慧終端領域 的發展，形成整體的發展格局。直顯方面，以主動式驅動 COG為核心，協同 SMD和 COB產品實現場景化應用落地；背光方面，在 TV、商顯、MNT、NB、車載、VR等細分領域。此外，隨著 MLED產品的普及和技術的進步，產品的價格和成本將越來越貼近消費者的需求，產品的滲透率也將逐漸提升。
8.介紹一下公司Micro OLED業務布局？
答：得益于全球一線品牌廠商在 XR系列產品上帶來的引 領性作用，Micro OLED開始真正走向消費終端。公司在昆明 的 Micro OLED生產線對應的部分產品，能夠滿足中高端 XR 消費市場的需求。同時，為進一步強化布局正在高速發展的“元 宇宙”市場，公司在北京建設采用 LTPO技術的第 6代新型 半導體顯示器件生產線項目，主要生產元宇宙核心器件的 VR 顯示屏等。未來公司將具備 LTPS LCD、LTPO LCD、Micro OLED甚至 Micro LED等多重技術來對應不同的 XR產品需 求。
